Yatırım fonlarında alınan kapsamlı tasfiye kararının ardından süreç artık takvime bağlandı.
SPK’nın yeni kararında yalnızca “fonlar tasfiye edilecek” denilmedi; tasfiyenin ilk gününden yatırımcıya ödeme aşamasına kadar uygulanacak model ayrıntılı olarak ortaya konuldu. Tasfiye kapsamındaki fon sayısı da güncellenerek 131’e çıktı.
İlk Eşik: İki İş Günü
Tasfiye sürecinin başlangıcında yatırımcıların elindeki fon paylarının gerçek kayıtlarla eşleştirilmesi gerekiyor.
MKK ile tasfiyede yetkilendirilen bankalar, iki iş günü içerisinde fonların dolaşımdaki toplam katılma payı miktarını ve yatırımcı bazındaki saklama hesaplarını karşılaştıracak.
Hacizli, rehinli veya üzerinde tedbir bulunan paylar da bu aşamada tespit edilecek.
Gerçekleşmemiş fon emirleri de kayıt altına alınacak.
İkinci Eşik: 10 İş Günü
Fonların yalnızca yatırımcı paylarından oluşmadığı için ikinci aşama daha geniş bir mali kontrolü kapsıyor.
Repo ve ters repo işlemleri, krediler, katılım finansmanı, vadeli işlemler, para piyasası işlemleri, mevduat ve diğer borç-alacak ilişkileri önceki saklama kuruluşu, yeni banka ve Takasbank arasında mutabakata bağlanacak.
SPK bunun için azami 10 iş günü belirledi.
Fonların Kontrolü İş Bankası Ve Ziraat Bankası’na Geçiyor
Tera Portföy fonlarının operasyonel tasfiye sürecini İş Bankası, diğer altı portföy yönetim şirketinin kapsam dahilindeki fonlarını ise Ziraat Bankası yönetecek.
Bankaların görevi yalnızca parayı saklamak olmayacak.
Portföylerin satışının ne zaman yapılacağı, vadeli ürünlerin nasıl değerlendirileceği ve oluşan nakdin hangi dönemlerde yatırımcılara dağıtılacağı da bu yapı içinde yönetilecek.
Zorunlu Hızlı Satış Yapılmayacak
Kurulun yönteminde piyasa koşullarına özellikle vurgu yapılıyor.
Bankalar fon portföylerindeki varlıkları satarken piyasa derinliğini, likiditeyi ve yatırımcı menfaatini dikkate alacak.
Bu nedenle 131 fonun elindeki bütün menkul kıymetlerin tek bir günde topluca satılması şeklinde bir işlem öngörülmüyor.
Yatırımcıya Ara Ödemeler Yapılabilecek
Fon tamamen kapatılmadan önce de nakit dağıtımı yapılabilecek.
Portföyden nakit sağlandıkça, bankaların belirleyeceği ödeme dönemlerinde yatırımcı hesaplarına katılma payları oranında para aktarılabilecek.
Bu yapı, tasfiyenin tamamlanması için üç ay beklenmeden yatırımcıya ödeme yapılabilmesine imkân tanıyor.
Daha Önce Satış Emri Verenlerin Durumu
SPK, satış emri vermesine rağmen fon payını iade edemeyen yatırımcıların durumunu da özel olarak düzenledi.
Gerçekleşmemiş TEFAS iade emirlerinden doğan tutar fon hesabının borcu sayılacak.
Fon portföyünde nakit oluştuğunda bu borçların öncelikli şekilde karşılanması gerekiyor.
TEFAS’ın Dışından Çıkış Yolu Da Kapatıldı
Fonların TEFAS işlemlerinin durdurulmasının ardından yatırımcının farklı bir banka ya da dağıtıcı kuruluş aracılığıyla çıkış yapmasının mümkün olup olmayacağı da açıklığa kavuştu.
Karara göre tasfiye kapsamındaki fonlarda TEFAS dışından yeni alım veya iade talimatı verilemeyecek.
17 Eylül ve öncesinde fon portföyü adına verilmiş ancak takası henüz tamamlanmamış işlemler ise normal süreçlerinde tamamlanacak.
Son Eşik: Üç Ay
Tasfiyenin ana süresi, duyuru tarihinden itibaren en fazla üç ay.
Ancak bu kesin ve değişmez bir son tarih değil. SPK’nın gerekli görmesi halinde sürenin uzatılması mümkün.
